2023年10月23日-10月29日，發(fā)審委首發(fā)上會(huì)1家，通過(guò)1家。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)資料整理）

（一）相關(guān)企業(yè)概況及上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1、世盟供應(yīng)鏈管理股份有限公司

企業(yè)概況：世盟供應(yīng)鏈管理股份有限公司專注于為跨國(guó)制造企業(yè)提供定制化、一體化、嵌入式的供應(yīng)鏈物流解決方案。公司致力于滿足客戶先進(jìn)生產(chǎn)制造體系中的高效、及時(shí)、靈活性供應(yīng)鏈管理需求，提供包括運(yùn)輸服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)及管理服務(wù)、關(guān)務(wù)服務(wù)在內(nèi)的全方位、一體化綜合物流服務(wù)，助力客戶縮短生產(chǎn)周期、降低庫(kù)存成本、提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)中金公司，發(fā)行人會(huì)計(jì)師為立信，律師為康達(dá)。

募資用途：本次發(fā)行前，發(fā)行人的總股本為6,921.75萬(wàn)股，發(fā)行人本次擬申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股不超過(guò)2,307.25萬(wàn)股，且占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%。

此次IPO擬募集7.08億元，用于世盟供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)拓展項(xiàng)目、世盟運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、世盟公司信息化升級(jí)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6,000萬(wàn)元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年至2023年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為4.59億元、5.72億元、8.08億元、4.29億元；歸母凈利潤(rùn)分別為6,546.99萬(wàn)元、6,799.97萬(wàn)元、11,248.59萬(wàn)元、6,975.25萬(wàn)元。

上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢的主要問(wèn)題：

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，物流行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，整體市場(chǎng)化程度較高。發(fā)行人屬于能夠提供綜合一體化物流服務(wù)的企業(yè)，該類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻相對(duì)較高。2020年至2022年，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為45,872.45萬(wàn)元、57,187.79萬(wàn)元、80,787.79萬(wàn)元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為32.71%；發(fā)行人對(duì)前五大客戶銷售收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為83.48%、84.01%、87.17%，客戶集中度較高。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合資源整合能力、物流綜合管理能力、同行業(yè)可比公司情況，說(shuō)明發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的具體體現(xiàn)；（2）結(jié)合市場(chǎng)需求、發(fā)行人與主要客戶合作情況及所處行業(yè)地位，說(shuō)明發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)快速增長(zhǎng)的原因及合理性；（3）說(shuō)明發(fā)行人客戶集中度較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)特征，未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是否具有穩(wěn)定性與可持續(xù)性。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

相關(guān)資料借鑒：大象IPO咨詢、深交所官網(wǎng)、招股說(shuō)明書(shū)等